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【2019】金融緩和で相場はどうなる?FX(為替)、株式市場への影響を初心者向けに図解説!

FX金融緩和サムネイル

突然だけどさ、金融緩和ってFX(為替)にどんな影響があるか知ってる?

キングさん

なんとなく良いイメージがするけど、正直なところよくわかんないの。
金融緩和の意味や効果も、ハッキリわかってないのよね。

クイーンさん

ジャック先生

2019年7月末にはアメリカが金融緩和に踏み切ったこともあり、その影響がFX(為替)にも出ています。
でもFX初心者は、金融緩和と聞いてもピンときませんよね。

この記事を書いた人

ゼロはじFX編集部
ゼロはじFX編集部

ゼロはじ編集部(株式会社Kcabo) は、初心者向けの仮想通貨情報サイト「ゼロはじ」の運営や、仮想通貨交換業者の比較サービスを提供する会社です。一般社団法人仮想通貨ビジネス協会(所在地:東京千代田区 会長:ビットバンク株式会社 代表取締役 廣末 紀之)の準会員で、仮想通貨メディアの運営で培った情報力と投資ノウハウを活かし、為替FXの情報をわかりやすく発信しています。

ジャック先生

そこで、金融緩和の意味や目的、現在の状況、FX(為替)への影響など、画像を交えながら解説します!
金融緩和がFX(為替)・株式市場へ与える影響を7行で解説
  • 金融緩和とは、国内の通貨量を増やす政策
  • 金融緩和は、景気を良くする効果があるが、インフレのリスクがある
  • 金融緩和をしても、効果が得られないことがある
  • 金融緩和に取り組む国は、日本アメリカEUなどが挙げられる。
  • FX(為替)では、金融緩和された通貨が値下がりする傾向がある
  • 金融緩和でFX(為替)の相場が変わると貿易など、経済に影響する
  • 金融緩和は通貨の価値を下げ、株価の下落に結びつくこともある

金融緩和とは?

金融緩和 FX_イメージ画像

金融緩和って、そもそもどういう意味なんだろ?
金融を緩くするって、結局何をするのかな?

キングさん

ジャック先生

金融緩和の意味がわかれば、世界経済の状況や中央銀行の思惑などを推測するために役立ちます。
それをFXに応用すれば、利益を得ることもできるでしょう。

ジャック先生

そこで、金融緩和の意味を見てみましょう!

金融緩和とは国内の通貨量を増やすための政策のこと

ジャック先生

金融緩和とは、国内の通貨量を増やすことです。
利下げ量的緩和など、たくさんのお金を流通させて景気を良くするために行われます。

景気を良くするための手段なのね!
雨の翌日、川の水が増えて流れが激しくなる、みたいな感じかしら。

クイーンさん

ジャック先生

まぁわかりやすいように置き換えてもらって大丈夫です!
金融緩和を実施するのは、中央銀行です。

ジャック先生

日本でいうところの日銀(日本銀行)、アメリカならFRB(連邦準備制度理事会)ですね。

ざっくり言うと、中央銀行は次のような3つの役割を担っています。

中央銀行が担っている役割
  1. 通貨を発行する
  2. 一般の銀行にお金を貸したり、預かったりする
  3. 国のお金を管理する

金融緩和とは?
  • 金融緩和とは、お金の流通量を増やして、景気を刺激すること
  • 金融緩和を行うのは、中央銀行

金融緩和の方法

金融緩和 FX_金融緩和の方法のイメージ画像

さっき利下げとか量的緩和って言ってたけど、金融緩和のやり方って色々あるの?

キングさん

ジャック先生

金融緩和には、大きくわけて伝統的な金融緩和と、近代的な金融緩和二種類があります。
ざっくりと確認していきましょう!

伝統的な金融緩和

金融緩和には、昔からのやり方と最近のやり方に分けられるんだね。
伝統的な金融緩和って、どんな方法があるの?

キングさん

ジャック先生

伝統的な金融緩和には、3つのやり方があります。
簡単に押さえておきましょう。
伝統的な金融緩和の3つのやり方
  • 預金準備率の引き下げ:一般銀行が中央銀行に預けておかなければいけない金額を減らすこと。
  • 公定歩合の引き下げ:日銀が一般銀行にお金を貸す際の利息を減らすこと。
  • 買いオペ:中央銀行が一般市場で国債や有価証券を買うこと。

伝統的な金融緩和には3つのやり方がある
  • 伝統的な金融緩和は、次の3種類が代表的。
    ◆ 預金準備率の引き下げ
    ◆ 公定歩合の引き下げ
    ◆ 買いオペ

近代的な金融緩和

金融緩和 FX_近代的な金融緩和のイメージ画像

量的金融緩和って、最近よく聞く言葉だから、近代的な金融緩和になるのかな?

キングさん

ジャック先生

その通り。
量的金融緩和を含む近代的な金融緩和には、大きく分けて次のような2種類があります。
近代的な金融緩和の3つのやり方
  • ゼロ金利政策:一般銀行同士で、短期間にお金を貸し借りする際の金利をゼロに下げること。
  • 量的金融緩和:一般銀行から国債を買って、日銀にある一般銀行の預金残高を目標の金額まで増やすこと。

確かに、ゼロ金利政策と量的金融緩和は、よく耳にするよね。
それは、近代的な金融緩和だったからなんだ。

キングさん

近代的な金融緩和には2つのやり方がある
  • 近代的な金融緩和は、次の2種類が代表的。
    ◆ ゼロ金利政策
    ◆ 量的緩和政策

ニュースでも話題の量的金融緩和って?

量的金融緩和って、特に最近よく聞くんだけど、もうちょっと詳しく教えてくれないかな?

キングさん

ジャック先生

量的金融緩和は、ゼロ金利政策をしても、思い通りに景気が良くならなかったので始められました。
アメリカやEUでも、量的緩和政策は行われています。

ふーん、色んな国で量的緩和政策が実施されてるんだね。
日本では、いつ頃から量的緩和政策が始まったの?

キングさん

ジャック先生

日本で最初の量的金融緩和が行われたのは、2001年3月~2006年3月までです。
一般銀行の手持ち資金を増やすことで、一般銀行の融資や資産の購入などを促そうという目的でした。

ジャック先生

ちなみに」、量的緩和政策は「Quantitative Easing」の頭文字をとって、「QE」と言われることもあります。
量的金融緩和について
  • 量的金融緩和は、ゼロ金利政策の効果が得られなかったために開始された。
  • 量的金融緩和は、アメリカやEUなどでも行われたことがある。

金融緩和の目的とは?経済に与える影響を解説!

金融緩和 FX_金融緩和の目的のイメージ画像

金融緩和には、色んな種類があるんだね。
でも、これって目的はどれも景気を良くすることなんでしょ?

キングさん

ジャック先生

そうです。
やり方が異なるだけで、全ては通貨の流通量を増やして景気を刺激する狙いがあると言われています。

そこんとこがよくわかんないんだよね。
通貨の量を増やしたら、なぜ景気が良くなるのか教えてくれない?

キングさん

ジャック先生

わかりました。
金融緩和の目的や狙いだけでなく、リスクなどについても見ていきましょう!

金融緩和は景気を良くする効果が見込める

ジャック先生

金融緩和の目的は、景気を良くすること。
通貨の流通量が増えれば、お金の巡りが良くなるという効果が見込めるんです。

ジャック先生

例えば、量的金融緩和が行われて、日銀が一般銀行の国債を大量に買い取ったとしましょう。
そうすると、資金繰りに余裕ができた一般銀行が、積極的にお金を使います。

民間会社への融資を増やしたり、資産を購入したりするんだよね?
ってことは、民間会社にもお金が流れるってことか。

キングさん

そうすると民間会社の手持ち資金も増えて、より良い商品を開発したり、設備投資をしたりして経営を改善できそう
売上や業績が伸びて、労働者の給料も増えるんじゃない?

クイーンさん

ジャック先生

さすがクイーンさん!
個人にもお金が回るようになると、消費にも拍車がかかって景気が良くなっていくんです!
ざっくりと金融緩和の流れをたどると…
  1. 日銀が一般銀行の国債を買い取る。
  2. お金に余裕ができた一般銀行は融資や資産形成にお金を使う。
  3. 民間会社にお金が流れて、商品開発や設備投資に取り組める。
  4. より良いものを提供した民間会社の利益が上がる。
  5. 労働者の給料が上がり、個人の消費が促進される。
  6. 民間会社の利益が上がる
  7. 労働者の給料が上がり、個人の消費が促進される。(以下、⑥⑦の繰り返し)

そういうことだったのね。
だから景気が悪い時には、金融緩和が実施されるのね。

クイーンさん

金融緩和の目的と効果
  • 量的金融緩和は、ゼロ金利政策の効果が得られなかったために開始された。
  • 量的金融緩和は、アメリカやEUなどでも行われたことがある。

金融緩和は物価の上昇につながる恐れがある

金融緩和 FX_金融緩和のリスクのイメージ画像

ジャック先生

金融緩和は、景気が良くなってハッピーというイメージがありますが、良いことばかりではありません。
物価の上昇につながる、というリスクもあるんです。

物価が上がるってことは、インフレになるってことだよね。

キングさん

金融緩和 FX_インフレとデフレのイメージ画像

でも、なんで物価が上がるとダメなの?

キングさん

ジャック先生

適度に物価が上がる分には問題ありませんが、賃金の上昇よりも物価が上がりすぎるということもあります。
この差が開き続けると、人は消費を抑えるようになります。

それって、お金の巡りが悪くなって経済が停滞するってことよね?
つまり、デフレが始まるってこと?

クイーンさん

ジャック先生

その通り!
物価の上昇と賃金の上昇のバランスが崩れ始めると、デフレにつながるリスクがあるんです。

ジャック先生

また、物価が上がると、これまでに頑張って貯金をした人は、損をします。
頑張って1億円の貯金をしても、物価が急激に上がればその価値はみるみる下がってしまいます

そっか、1本100円で買えてたジュースが、もしも1本1万円なんてことになったら…。

ジョーカーさん

それは極端だけど、物価が上がることにはリスクがあるのね。

クイーンさん

金融緩和のリスク「物価の上昇」について
  • 金融緩和には、物価が上昇するというリスクがある。
  • 急激な物価の上昇は、デフレにつながったり、資産の価値が目減りしたりするなどの、デメリットがある。

金融緩和をしても狙い通りの効果が出るとは限らない

通貨の量を増や金融緩和は、景気を良くしてくれるからプラス材料なんだね。

キングさん

ジャック先生

確かに良いイメージがありますが、金融緩和をしても景気が良くなるとは限らないので、注意してください。
なぜならその他の国内情勢や、周辺国の状況などが関係するからです。

ジャック先生

例えば、2012年12月に誕生した安倍内閣によって、アベノミクスが始まりましたよね?
しかし、なかなか思惑通りにいかなかった
ことがあります。

ジャック先生

この金融緩和によって、失業率が低くなり労働者の給料は増えました。
それにも関わらず景気が良くならなかった要因の1つが、消費税の増税です。

ジャック先生

2014年4月からの増税が、世間にマイナスイメージを強く与えたんです。

確かに、消費税が上がるとなると、財布の紐を締めようと思うよね。
給料が増えても増税に備えて貯金しようと思うから、景気がなかなか良くならなかったんだ。

キングさん

ジャック先生

その通り。
他にも、世界経済が停滞していると、日本にも悪影響が及ぶと考える人が多くなります。
結果として出費を抑え、お金の巡りが悪くなることもあります。

そっかぁ、経済って難しいんだね。

キングさん

金融緩和はの効果について
  • 金融緩和をしてもその他の要因が影響するため、思い通りの効果が得られるとは限らない。

現在の金融緩和政策の状況は?

金融緩和 FX_現在の金融緩和政策の状況に関するイメージ画像

金融緩和のことはざっくりとわかったんだけど、日本はいま金融緩和してるのかな?
他の国のことも知りたいな。

キングさん

そうね、金融緩和のことがわかってきたらちょっと興味が出てきた。
金融緩和をしてる国について、大まかに教えてくれない?

クイーンさん

ジャック先生

わかりました。
日本だけではなく、アメリカやEUなどの金融緩和の状況についても見ていきましょう!

日本の金融緩和政策

ジャック先生

日本における最も直近の金融緩和政策は、2016年から始まった「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」です。
2018年7月には、より長く続けるための措置が決められました。

「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」って何?

キングさん

ジャック先生

ざっくり言うと「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」は、持続的に金融緩和を続けるというものです。
日銀が一般銀行へお金を貸し出す際の金利をマイナスにしたり、10年ものの国債の利回りをマイナスから0%にするという内容です。

一般銀行に貸し出す金利って、マイナスなんだね。
それなら、一般銀行は日銀に預金せずに他のことに使おうと思うもんね。

キングさん

ジャック先生

日銀に預けると、金利がマイナスな分、損してしまいます。
そのため、他のことにお金を使わせて景気を良くしようという狙いがある
んです。

ジャック先生

マイナス金利と10年物の国債の内容が、「長短金利操作付き」を表しています。

ジャック先生

他にも、インフレ率2%を達成するまでは、金融緩和を継続していくという内容も含まれています。
これを「オーバーシュート型コミットメント」と言います。

金融緩和がうまくいって、じゃんじゃん儲けられたらいいなぁ。

ジョーカーさん

直近の日本の金融緩和について
  • 日本における最も直近の金融緩和政策は、2016年開始の「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」
  • 「長短金利操作付き量的・質的金融緩和」のポイントは、マイナス金利10年ものの国債インフレ率

アメリカの金融緩和:10年半ぶり0.25%の利下げ

金融緩和 FX_アメリカの金融緩和に関するイメージ画像

2019年7月末に発表されたアメリカの利下げは、かなり話題になってるよね。
この利下げも金融緩和で、景気の刺激が狙いなんでしょ?

キングさん

ジャック先生

0.25%の利下げを発表したアメリカの政策も金融緩和ですが、その意味合いは景気が悪化することを予防するといったものです。
アメリカと中国の貿易戦争や世界的な経済の停滞を懸念しているとのことです。

そうなんだ。
でも、結局は景気を悪化させないためだから、似たようなもんじゃん。

キングさん

アメリカの利下げについて詳しく知りたい方は、こちらの記事をチェック!

FX(為替)や株価への影響などについても、わかりやすくお伝えしています。

米ドル利下げどうなるサムネイル 【2019年】アメリカの米ドル利下げ/利上げで為替はどうなる?日本円や株価への影響をFX初心者向けに図解説!
直近のアメリカの金融緩和について
  • アメリカは、2019年7月末に0.25%の利下げを発表した。
  • アメリカが利下げした背景には、米中貿易摩擦世界経済の停滞がある。

EU・諸外国の金融緩和政策

ジャック先生

EUでも金融緩和を行っています。
2019年6月にECB政策理事会が決定した内容からも、金融緩和をしている様子が見てとれます。

ECBって、何?

キングさん

ジャック先生

ECBは欧州中央銀行のことで、EUの政策金利を決めるところです。
EUの政策金利は、2016年から0%となっています。

ジャック先生

2019年6月の決定でも政策金利を据え置きしており、金融緩和を続けていることがわかります。

ふーん、他の国も金融緩和してるのかな?

キングさん

ジャック先生

金融緩和をしている国は少なくありません。
イギリスの政策金利は0.75%スイスはマイナス1.25%という点を見ても、金融緩和をしていることが見て取れるでしょう。

やっぱり、景気が思わしくない国が多いんだなぁ。

ジョーカーさん

直近のEU・諸外国の金融緩和について
  • EUは、2019年6月末に金融緩和の継続を決定した。
  • イギリスやスイスでも、超低金利が続いている。

金融緩和がFX(為替)に与える影響とは?過去の事例で解説!

金融緩和 FX_金融緩和がFX(為替)に与えるイメージ画像

FXをやってると、金融緩和が値動きにどんな影響を与えるのか知っておきたいよね。
景気が良くなる金融緩和は、FX(為替)にも良い影響があるのかな?

キングさん

そうね、金融緩和はFXへの影響が大きそうだからしっかり押さえておきたいわ。
そこらへんのこと、教えてくれない?

クイーンさん

ジャック先生

わかりました。
金融緩和がFX(為替)にどんな影響を与えるのか、過去の事例を交えながら解説していきます!

FX(為替)では金融緩和がされた通貨の価値が下がる

ジャック先生

FX(為替)では、金融緩和が行われると、その通貨の価値が下がる傾向があります。
その理由は、たくさんの通貨が流通するからです。

ジャック先生

例えば、世の中の全てのお金を合わせて100万円の世界で、自分が1万円の資産を持っているとしましょう。
その後、金融緩和で、世の中の通貨が1億円に増えたらどうでしょう?

そっか、世の中に出回っている通貨が増えるから、その分、1万円の価値は低くなるのね。

クイーンさん

金利を下げた時には、どんな感じになるの?

キングさん

ジャック先生

金利を下げた場合、その通貨の魅力が減ることになります。
2019年7月末には、アメリカの利下げが発表されましたね。

ジャック先生

その後、米ドルに魅力を感じなくなった人が、米ドルと他の通貨を交換することで、価値が下落するんです。
こちらは、アメリカが利下げした際の米ドル円のチャートです。

金融緩和 FX_2019年7月末の米ドル利下げ後の値動きのイメージ画像

出典:info.finance.yahoo.co.jp

本当ね、チャートの終わりで急に米ドルが下落してる。
これが金融緩和の影響なのね。

クイーンさん

ジャック先生

金利が低い通貨よりも、金利が高い通貨に乗り換える人が増えます。
そのためFXでは、利下げした通貨が安くなる傾向
があるんです。
金融緩和がFX(為替)に与える影響について
  • 金融緩和がされると、FX(為替)では通貨の価値が下がる傾向がある。
  • 2019年7月末のアメリカの利下げを受けて、米ドルは値下がりした。

金融緩和でFX(為替)の相場が変わると、貿易や経済に大きく影響する

金融緩和 FX_貿易のイメージ画像

ジャック先生

金融緩和でFX(為替)の相場が変わると、貿易や経済にも大きく影響します。
例えば、米ドルが利下げされ、ドルの価値が下がると、貿易はどうなるでしょうか?

日本としては、輸入しやすくなるんじゃない?
ドルが下がって円高になるわけだから、前より少ないお金で同じ物が買えるわけでしょ?

クイーンさん

ジャック先生

その通り!
つまり、アメリカには、輸出が増えるというメリットがあるんです!

そっか、円高になると、少しのお金で1ドルと交換できるから、アメリカから商品を買いやすくなるんだね。

キングさん

金融緩和 FX_米ドル利下げ後に米ドル安円高になった際のイメージ画像

ジャック先生

その反面、周辺国からすると、アメリカへの輸出が伸び悩むので、利益を出しづらい状況になることがあります。
こういったことに配慮して、利下げを踏みとどまるケースもあるようです。

そっか、利下げをするってことは、世界的にも影響を及ぼすことになるんだね。

キングさん

「円高や円安で、いつも勘違いしてしまう」という方は、以下の記事もご覧ください。

ついつい間違えてしまう「円高・円安」について、わかりやすく、解説しています。

円安・円高サムネイル 【保存版】円高・円安とは、2019年はどっち?覚え方をイラストでやさしく解説!
金融緩和がFX(為替)を通して貿易などに与える影響について
  • 金融緩和がされて、通貨の価値が下がると、輸出が伸びる傾向がある。

金融緩和はFXで通貨の価値を下げ、株価の下落につながることもある

ジャック先生

金融緩和はFX(為替)の価値を下げるので、株価にも悪影響を及ぼすことがあります。
なぜだかわかりますか?

えっ、そうなの?
景気が良くなったら、株価も上がりそうじゃん。

キングさん

ジャック先生

例えば日本には、海外からの輸入で儲ける企業がたくさんあります。
そういった企業は、金融緩和で円安になると悪い影響を受けることがあるんです。

そっか、輸入する時のコストがかかるから、売上が伸びにくくなるのね!
100円で1ドルの商品が買えていたのに、円安になって500円で1ドルの商品を買わなきゃいけなくなったら大変だもんね。

クイーンさん

ジャック先生

さすが、クイーンさん!
円安になると、外国から輸入する時により多くのお金が必要なんです!

金融緩和 FX_日本が金融緩和をして円安になった場合のイメージ画像

ジャック先生

他にも、金融緩和をしても、消費が増えにくい商品やサービスもたくさんあります。
例えば、電気、水道、ガスなどの会社がそうですね。

確かに、給料が上がったからと言って、電気や水道を2倍も使うってことはないもんね。
そういう企業は、金融緩和の恩恵を受けにくいってことか。

キングさん

金融緩和はFX(為替)を通して株価に与える影響について
  • 金融緩和がされると、輸入に頼る企業に悪影響を与え、株価が下がることがある。

【2019】金融緩和がFX(為替)・株式市場へ与える影響のまとめ

金融緩和 FX_金融緩和がFX(為替)や株式市場に与える影響のまとめイメージ画像

金融緩和がFX(為替)や株式市場へ与える影響などについてお伝えしてきましたが、いかがでしたでしょうか。

最後に、もう一度振り返っておきましょう。

【2019】金融緩和がFX(為替)・株式市場へ与える影響
  • 金融緩和とは、通貨量を増やすための政策
  • 金融緩和は、景気を良くする効果が見込める反面、物価上昇のリスクがある
  • 金融緩和をしても、予想した効果が出ないことがある
  • 日本をはじめ、アメリカ・EU・イギリスなど、金融緩和に取り組む国は多い
  • FX(為替)では、金融緩和された通貨の価値が下がる傾向がある
  • 金融緩和でFX(為替)の相場が変わると貿易をはじめ、経済にも大きく影響する
  • 金融緩和は通貨の値下がりを通して、株価の下落に結びつくことがある

これらの知識を駆使しながら利益を狙っていくのが、FXの面白いところ。

FXの基礎や損をしない方法については、こちらの記事でわかりやすくお伝えしています。

「大きな視点でFXを把握したい」という方は、ぜひご覧ください。

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